Una revisión del modelo inmunizador español para los seguros de vida

  1. Iturricastillo Plazaola, Iván
  2. Peña Esteban, Joseba Iñaki de la
  3. Moreno Ruiz, Rafael
Revista:
Anales del Instituto de Actuarios Españoles

ISSN: 0534-3232

Ano de publicación: 2013

Número: 19

Páxinas: 31-62

Tipo: Artigo

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Resumo

The regulation for calculating mathematical reserves in life insurance allows the use of interest rates even higher than the maximum general rate set. For this, it must be applied either an absolute congruence between inflows and payments or an immunizing strategy, in both cases under the limits imposed by that legislation. If this higher rate is chosen, the maximum technical interest rate will be the one initially obtained under the same regulation. The aim of this paper is to analyze the regulation of the immunizing technical adequacy of life insurance in Spain, to propose an improvement due to its non complete consistency. In this regard, it will be followed an immunizing alternative model that even eliminates in the immunized portfolios the need of a continuous and therefore costly rebalancing to who were sentenced by the immunizing known literature. Also, it will be detailed the immunization risk measure appropriate to it and it will be proposed an amendment to the legislation that controls the adjustment of absolute congruence.

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